籌資額或不低于40億元；五年內，產能將高達200萬輛，投資額將超過200億元

　　時隔兩年，長城汽車（02333.HK）再度叩響回歸A股的大門。

　　10月12日，長城汽車發布公告稱，擬在上海證券交易所發行不超過1.22億股A股，用于發展有關柴油發動機、EG發動機、6MT 變速器、鋁合金鑄件、汽車車橋及制動器、內外飾及汽車燈具的項目，估計投資總額約31.7億元。

　　“目前回歸A股計劃處在披露階段，還需要股東大會、中國證監會及其他監管部門批準。如果一切順利，最快也要在明年中旬正式登陸A股。”長城汽車董秘徐輝在接受《第一財經日報》采訪時，間接給出了回歸A股的時間表。他透露，“因為有了2008年被證監會否決的教訓，此次準備更為充分，獲得批準的可能性很大。”

　　前不久，長城汽車剛剛公布了高達200萬輛產能、總投資額超過200億元的五年計劃。此舉意味著，在龐大的五年計劃推動下，長城汽車醞釀已久的回歸A股計劃，進入倒計時階段。

　　總籌資額或不低于40億元

　　按計劃，長城汽車擬發行A股數目相當于現有股本的11.11%，以及經擴大后股本10%的股份。

　　民族證券汽車分析師曹鶴分析，以目前汽車行業20倍左右的市盈率，以及長城汽車每股盈利來看，其最終發行價將在35元以上。按上述發行股本計算，其總籌資額或不低于40億元。

　　目前，長城汽車H股價格在20.65港元左右，今年上半年利潤為9.1億元人民幣。

　　對此，徐輝表示，集資額度有可能因市場情況有所變化，所以目前尚未確定總籌資額度，不排除在40億元以上的可能性。

　　事實上，作為內地首家在香港H股上市的民營整車汽車企業，長城汽車早在2008年6月份，就曾向中國證監會遞交了回歸A股計劃，方案也是在上海證券交易所發行不超過1.22億股A股，用于多項零配件研發項目。同年7月14日晚間，中國證監會對長城汽車A股IPO（首次公開募股）申請進行審核后予以否決。隨后，長城汽車港股在此消息影響下大幅跳水。

　　“當時被否決的原因很多，包括股市低迷，長城自有資金充裕等很多復雜的因素。這次雖然方案類似，但各種環境已經不同，而且我們有了經驗，從今年初就開始策劃，準備充分。”長城汽車副總經理商玉貴對此次獲批充滿信心。

　　長城汽車董事會也表示，長城汽車的主要業務仍是在內地，發行A股將有助于鞏固公司在中國汽車業的地位，提高品牌價值及公司聲譽。

　　五年計劃下的資金需求

　　長城汽車回歸A股背后，是新五年計劃龐大的資金需求。

　　長城汽車發布的“十二五”規劃顯示，從2010年到2015年這五年間，長城汽車的銷量將由去年的22.5萬輛增長至180萬輛，年產能也將由目前的50萬輛增至200萬輛。

　　其中涉及了大量用錢項目。按照規劃，長城汽車2011年天津基地一期30萬輛投產、2012年天津基地二期30萬輛產能達產，到2013年保定新基地50萬輛產能的工廠將建成，2014年長城汽車還將擴建新基地，再增加50萬輛的產能，并有發動機、變速器等多項零配件研發項目。總投資額超過200億元。

　　“目前來看，資金方面除了長城每年十幾億元的盈利，以及四五十億元的自有資金，未來五年的資金需求巨大，構建第二融資平臺勢在必行。”商玉貴表示。

　　之所以選擇現在的時機重啟回歸A股計劃，長城汽車總經理王鳳英表示，由于去年國內汽車銷量的井噴，當前A股市場對于汽車企業的上市融資變得相對樂觀，因此長城汽車隨時準備回歸A股。